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【2026年8月】高配当かつ割安株7選。利回り・PER・減配リスクを比較

高利回りだけでは見抜けない7社の差

2026年7月31日 公開

配当利回り、PER、PBRに加え、利益成長と財務余力まで100点満点で比較します。

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AI音声ナレーションは有料プランの機能です

SCROLL
Rafael Minguet Delgado / Pexels

導入

高利回りなら高評価？

利回り6％台の2社が、最高評価とは限りません

高利回りと総合評価

高利回りだけでは見抜けない7社の差

利回りの高さ持続性を含む評価↑↓
出典: 各社決算資料と2026年7月31日の市場指標Created by medy

本線

最高評価は6％台ではない

利回りだけでなく、配当原資と財務余力が順位を分けました

テーマ独自スコアの5項目

高利回りだけでは見抜けない7社の差

テーマとの関連度テーマ領域での競争力業績への実際の寄与財務・投資余力株価と期待の織り込み度
出典: テーマ独自スコア定義Created by medy

採点方法

5項目で100点満点

関連度・競争力・業績・財務・織り込み度を同じ基準で採点

今回の最高スコア

高利回りだけでは見抜けない7社の差

目標 100最高スコア0達成率 0%
出典: テーマ独自スコアによる比較Created by medy

最高点

最高スコアは80点

銘柄名はまだ伏せます。最後の銘柄章で明らかにします

Jakub Zerdzicki / Pexels

違和感

安い株と割安株は違う

株価が下がった結果の高利回りには、業績悪化が隠れることがあります

動画の進行

高利回りだけでは見抜けない7社の差

中盤
出典: 動画企画案Created by medy

進め方

低い順から7社を紹介

最下位から順に検証し、80点の銘柄を最後に開示します

定義

何をもって割安とするのか

今回は利回り3.5％以上、PER15倍以下、PBR1.2倍以下を基本線にします

高配当かつ割安の基本条件

高利回りだけでは見抜けない7社の差

高配当低PER利回り3.5％以上PER15倍以下PBR1.2倍以下3条件を同時確認
出典: 本動画の選定基準Created by medy

3条件

3条件が重なる領域

高配当、低PER、低PBRが重なる銘柄を最初の候補にします

同じ配当額でも株価で利回りは変わる

高利回りだけでは見抜けない7社の差

0％1％2％3％4％5％6％株価2,000円株価1,500円株価1,000円
出典: 計算例Created by medy

配当利回り

利回りは株価でも動く

年間配当が同じでも、株価が下がるほど配当利回りは上昇します

低PERの2つの背景

高利回りだけでは見抜けない7社の差

実質的な割安利益が安定している評価だけが低い割安のわな利益減少を予想一時利益でPER低下
出典: 株価評価の一般的な構造Created by medy

PER

低PERには2つの意味

利益に対して安い場合と、将来の減益を先取りしている場合があります

RDNE Stock project / Pexels

PBR

PBR1倍割れも十分条件ではない

純資産より安くても、ROEが低い企業は評価が上がりにくいままです

配当原資が生まれる流れ

高利回りだけでは見抜けない7社の差

本業の利益営業CF投資と返済配当余力
出典: 企業財務の基本構造Created by medy

配当原資

配当は利益と現金から出る

利益、営業CF、設備投資、借入返済を経て、残った資金が配当に回ります

本動画での割安の定義

高利回りだけでは見抜けない7社の差

割安の入口利回り3.5％以上、PER15倍以下、PBR1.2倍以下を基本線にします。最終判定利益成長、ROE、営業CF、財務余力まで確認して順位を決めます。
出典: 本動画の採点基準Created by medy

結論

今回の割安は相対評価

3指標を入口にして、利益成長・ROE・財務まで確認した相対評価です

市場環境

このテーマに市場規模はない

商品市場ではないため、東証上場企業のPBRとROEの分布で余地を測ります

市場別のPBR1倍割れ企業比率

高利回りだけでは見抜けない7社の差

0％10％20％30％40％50％プライムスタンダード
出典: 日本取引所グループ 2026年3月集計Created by medy

PBR1倍割れ

低PBR企業はまだ多い

プライム27％に対し、スタンダードは49％がPBR1倍割れです

PBR1倍割れ比率の比較

高利回りだけでは見抜けない7社の差

プライム27％スタンダード49％VSあなたはどっち？
出典: 日本取引所グループ 2026年3月集計Created by medy

クイズ

PBR1倍割れが多いのは？

プライム27％、スタンダード49％。正解はスタンダード市場です

市場別のROE8％未満企業比率

高利回りだけでは見抜けない7社の差

0％10％20％30％40％50％60％プライムスタンダード
出典: 日本取引所グループ 2026年3月集計Created by medy

ROE

低PBRだけでは修正されない

ROE8％未満はプライム43％、スタンダード60％に残っています

jpx.co.jp ↗

制度

東証が求めるのは持続的改善

増配だけでなく、ROE改善や事業再編を通じた企業価値向上が問われます

Rafael Minguet Delgado / Pexels

リスク

配当利回り6％は警告にもなる

株価下落、減益、借入増加、景気循環の4つを切り分けます

高利回りの背景

高利回りだけでは見抜けない7社の差

高い配当利回り株価下落利益減少特別利益依存借入依存
出典: 各社決算資料を基に整理Created by medy

4つのリスク

高利回りが生まれる4経路

株価下落、利益減少、特別利益、借入依存が配当の持続性を下げます

ムゲンエステートの営業利益増減率

高利回りだけでは見抜けない7社の差

-70％-60％-50％-40％-30％-20％-10％0％営業利益増減率
出典: ムゲンエステート 2026年12月期第1四半期決算短信 p.1Created by medy

事例

高利回りでも利益は逆方向

ムゲンは利回り6.69％ですが、第1四半期営業利益は66.0％減です

金利上昇の業種別影響

高利回りだけでは見抜けない7社の差

不動産金融・保険調達コスト上昇主な影響運用利回り改善在庫と借入注意点信用費用と市場変動
出典: 各社事業構造を基に整理Created by medy

金利

金利上昇の影響は業種で異なる

不動産は調達負担、金融は運用収益など、同じ金利上昇でも方向が違います

評価を見直す条件

高利回りだけでは見抜けない7社の差

年間配当の下方修正通期赤字への転落ROE改善が止まる営業CF悪化が続く
出典: 本動画の評価基準Created by medy

崩れる条件

テーマが崩れる具体条件

減配、赤字化、ROE停滞、営業CF悪化が確認されれば評価を下げます

選定基準

割安の基準を得点化する

利回り12点、PER10点、PBR8点の合計30点で入口を評価します

テーマ適合度の得点基準

高利回りだけでは見抜けない7社の差

指標基本線高得点の目安配当利回り3.5％以上6％以上PER15倍以下7倍以下PBR1.2倍以下0.8倍以下
出典: 本動画の採点基準Created by medy

採点表

利回り・PER・PBRの境界

利回り3.5％、PER15倍、PBR1.2倍を基本線として段階評価します

配当の持続性を測る4項目

高利回りだけでは見抜けない7社の差

競争力 20点業績寄与 20点財務余力 15点織り込み度 15点
出典: テーマ独自スコア定義Created by medy

持続性

残り70点は持続性を見る

事業競争力、利益成長、財務余力、評価の織り込み度で配当を検証します

7社のタイプ分類

高利回りだけでは見抜けない7社の差

規模・安定型三菱HCキャピタル、MS&AD景気循環・改善型ARE、住友ゴム工業小型・高利回り型フージャースHD小型・高リスク型ムゲンエステート財務安定・小型型オーハシテクニカ
出典: 各社事業・財務データを基に分類Created by medy

タイプ

7社は5つのタイプに分かれる

安定型、景気循環型、高利回り型、高リスク型、財務安定型で比較します

RDNE Stock project / Pexels

企業概要

ムゲンエステートを検証

中古不動産の買取再販が主力。利回りは7社で最も高い6.69％です

ムゲンエステートの利益経路

高利回りだけでは見抜けない7社の差

主力事業営業利益営業CF年間配当
出典: ムゲンエステート 2026年12月期第1四半期決算短信 p.1Created by medy

事業構造

事業と配当原資

物件を仕入れて価値を高め、販売した利益から配当を支払う構造です

MUGEN ESTATE Co.,Ltd.3299.T vs Nikkei 225MUGEN ESTATE Co.,Ltd.Nikkei 225-25%+3%+30%+57%+84%25/725/1026/226/526/7

株価指標

1年間の株価推移

利回り6.69％、PER6.0倍ですが、PBRは1.32倍で7社中最も高い水準です

営業利益は66.0％減

高利回りだけでは見抜けない7社の差

-80％-60％-40％-20％0％売上高営業利益純利益
出典: ムゲンエステート 2026年12月期第1四半期決算短信 p.1Created by medy

決算数値

営業利益は66.0％減

第1四半期は売上27.0％減、営業利益66.0％減、純利益75.5％減でした

www2.jpx.co.jp ↗

一次資料

通期配当130円を維持

通期営業利益124億円、年間配当130円の予想は維持されています

ムゲンエステートのテーマ独自スコア

高利回りだけでは見抜けない7社の差

テーマとの関連…25テーマ領域での…12業績への寄与,77財務・投資余力…6株価と期待の織…10
出典: 各社決算資料と2026年7月31日の市場指標Created by medy

スコア確定

ムゲンエステートは60点

周辺銘柄。5項目の強弱を同じ軸で確認します

Cheng / Pexels

企業概要

三菱HCキャピタルを検証

リース、航空機、コンテナ、不動産などを持つ大型の規模・安定型です

三菱HCキャピタルの利益経路

高利回りだけでは見抜けない7社の差

主力事業営業利益営業CF年間配当
出典: 三菱HCキャピタル 2026年3月期決算短信 p.1Created by medy

事業構造

事業と配当原資

複数事業から得る利益を、長期的な増配と成長投資へ配分します

Mitsubishi HC Capital Inc.8593.T vs Nikkei 225Mitsubishi HC Capital Inc.Nikkei 225-8%+15%+37%+60%+82%25/725/1026/226/526/7

株価指標

1年間の株価推移

利回り3.46％、PER13.03倍、PBR1.08倍で、極端な割安水準ではありません

営業利益28.5％増

高利回りだけでは見抜けない7社の差

0％5％10％15％20％25％30％営業利益純利益
出典: 三菱HCキャピタル 2026年3月期決算短信 p.1Created by medy

決算数値

営業利益28.5％増

2026年3月期は営業利益2,404.3億円、純利益1,622.1億円でした

mitsubishi-hc-capital.com ↗

一次資料

次期配当は51円

2027年3月期の年間配当は51円を予定しています

三菱HCキャピタルのテーマ独自スコア

高利回りだけでは見抜けない7社の差

テーマとの関連…18テーマ領域での…19業績への寄与,…16財務・投資余力…11株価と期待の織…9
出典: 各社決算資料と2026年7月31日の市場指標Created by medy

スコア確定

三菱HCキャピタルは73点

関連度は高いが確認が必要。5項目の強弱を同じ軸で確認します

RDNE Stock project / Pexels

企業概要

MS&ADを検証

国内損保大手。利回りより利益基盤と配当安定性を評価する銘柄です

MS&ADの利益経路

高利回りだけでは見抜けない7社の差

主力事業営業利益営業CF年間配当
出典: MS&AD 2026年3月期決算開示Created by medy

事業構造

事業と配当原資

保険料収入と運用収益を、保険金支払いと株主還元へ配分します

MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.8725.T vs Nikkei 225MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.Nikkei 225-9%+14%+37%+60%+83%25/725/1026/226/526/7

株価指標

1年間の株価推移

利回り3.45％、PER14.35倍、PBR1.14倍で、3つの基準は境界付近です

純利益は13.8％増

高利回りだけでは見抜けない7社の差

0％2％4％6％8％10％12％14％純利益増減率
出典: MS&AD 2026年3月期決算開示Created by medy

決算数値

純利益は13.8％増

2026年3月期の純利益は約7,873億円。次期利益は4,250億円を予想します

サイトのプレビューを取得中…（数秒かかる場合があります）
ms-ad-hd.comms-ad-hd.com ↗

一次資料

次期配当170円

2027年3月期の年間配当は170円を予想しています

MS&ADのテーマ独自スコア

高利回りだけでは見抜けない7社の差

テーマとの関連…18テーマ領域での…19業績への寄与,…17財務・投資余力…13株価と期待の織…9
出典: 各社決算資料と2026年7月31日の市場指標Created by medy

スコア確定

MS&ADは76点

有力銘柄。5項目の強弱を同じ軸で確認します

RDNE Stock project / Pexels

企業概要

オーハシテクニカを検証

自動車用締結部品を世界供給。7社で最も高い自己資本比率84.2％です

オーハシテクニカの利益経路

高利回りだけでは見抜けない7社の差

主力事業営業利益営業CF年間配当
出典: オーハシテクニカ 2026年3月期決算短信 p.1Created by medy

事業構造

事業と配当原資

開発、製造、調達、物流を一体化し、自動車メーカーへ部品を供給します

Ohashi Technica Inc.7628.T vs Nikkei 225Ohashi Technica Inc.Nikkei 225-12%+12%+35%+59%+83%25/725/1026/226/526/7

株価指標

1年間の株価推移

利回り3.91％、PER14.02倍、PBR0.73倍で、低PBRが目立ちます

財務は最強、ROEは5.23％

高利回りだけでは見抜けない7社の差

0％20％40％60％80％営業利益増減率自己資本比率
出典: オーハシテクニカ 2026年3月期決算短信 p.1Created by medy

決算数値

財務は最強、ROEは5.23％

営業利益36.1％増、営業CF25.2億円、FCF16.3億円です

data.swcms.net ↗

一次資料

PBR0.73倍の理由

財務が強くても、ROE5.23％では評価修正が進みにくい構造です

オーハシテクニカのテーマ独自スコア

高利回りだけでは見抜けない7社の差

テーマとの関連…22テーマ領域での…14業績への寄与,…17財務・投資余力…15株価と期待の織…10
出典: 各社決算資料と2026年7月31日の市場指標Created by medy

スコア確定

オーハシテクニカは78点

有力銘柄。5項目の強弱を同じ軸で確認します

RDNE Stock project / Pexels

企業概要

住友ゴム工業を検証

4社終了時点の暫定首位は78点。次は同点を上回れるかを見る住友ゴムです

住友ゴム工業の利益経路

高利回りだけでは見抜けない7社の差

主力事業営業利益営業CF年間配当
出典: 住友ゴム工業 2026年12月期第1四半期決算短信 p.1Created by medy

事業構造

事業と配当原資

タイヤ販売の利益を、設備投資、借入返済、年間配当へ配分します

Sumitomo Rubber Industries, Ltd.5110.T vs Nikkei 225Sumitomo Rubber Industries, Ltd.Nikkei 225-9%+14%+37%+60%+83%25/725/1026/226/526/7

株価指標

1年間の株価推移

利回り3.68％、PER約11倍、PBR0.83倍で、3条件をそろえています

営業利益22.3％増

高利回りだけでは見抜けない7社の差

0％5％10％15％20％営業利益増減率事業利益増減率
出典: 住友ゴム工業 2026年12月期第1四半期決算短信 p.1Created by medy

決算数値

営業利益22.3％増

第1四半期は営業利益150.7億円。FCFは189.7億円のマイナスです

srigroup.co.jp ↗

一次資料

年間配当84円を計画

通期営業利益1,000億円、年間配当84円を計画しています

住友ゴム工業のテーマ独自スコア

高利回りだけでは見抜けない7社の差

テーマとの関連…23テーマ領域での…15業績への寄与,…16財務・投資余力…11株価と期待の織…13
出典: 各社決算資料と2026年7月31日の市場指標Created by medy

スコア確定

住友ゴム工業は78点

有力銘柄。5項目の強弱を同じ軸で確認します

RDNE Stock project / Pexels

企業概要

フージャースHDを検証

利回り6.04％、PER7.05倍、PBR0.96倍。最高評価に最も近い高利回り株です

フージャースHDの利益経路

高利回りだけでは見抜けない7社の差

主力事業営業利益営業CF年間配当
出典: フージャースHD 2026年3月期決算短信 p.1Created by medy

事業構造

事業と配当原資

マンション販売と不動産投資の利益を、成長投資と年間配当へ回します

Hoosiers Holdings Co., Ltd.3284.T vs Nikkei 225Hoosiers Holdings Co., Ltd.Nikkei 225-24%+3%+30%+57%+84%25/725/1026/226/526/7

株価指標

1年間の株価推移

利回り6.04％、PER7.05倍、PBR0.96倍で、3条件の適合度は7社最高です

営業利益49.6％増

高利回りだけでは見抜けない7社の差

0％10％20％30％40％50％売上高営業利益純利益
出典: フージャースHD 2026年3月期決算短信 p.1Created by medy

決算数値

営業利益49.6％増

売上50.4％増、営業利益49.6％増。営業CF106.3億円の黒字です

www2.jpx.co.jp ↗

一次資料

自己資本比率28.0％

利益とCFは強い一方、財務余力では大型安定株やオーハシに劣ります

フージャースHDのテーマ独自スコア

高利回りだけでは見抜けない7社の差

テーマとの関連…28テーマ領域での…13業績への寄与,…18財務・投資余力…7株価と期待の織…13
出典: 各社決算資料と2026年7月31日の市場指標Created by medy

スコア確定

フージャースHDは79点

有力銘柄。5項目の強弱を同じ軸で確認します

RDNE Stock project / Pexels

企業概要

AREホールディングスを検証

最高評価は利回り4.36％のARE。利益成長とPERの組み合わせが決め手です

AREホールディングスの利益経路

高利回りだけでは見抜けない7社の差

主力事業営業利益営業CF年間配当
出典: AREホールディングス 2026年3月期決算短信 p.1Created by medy

事業構造

事業と配当原資

貴金属回収、精錬、環境保全の利益を、運転資金と年間配当へ配分します

ARE Holdings, Inc.5857.T vs Nikkei 225ARE Holdings, Inc.Nikkei 225-15%+33%+81%+128%+176%25/725/1026/226/526/7

株価指標

1年間の株価推移

利回り4.36％、PER9.81倍、PBR1.16倍で、利益成長に対するPERが低い水準です

営業利益85.6％増

高利回りだけでは見抜けない7社の差

0％20％40％60％80％営業利益増減率次期営業利益増減率
出典: AREホールディングス 2026年3月期決算短信 p.1Created by medy

決算数値

営業利益85.6％増

営業利益370.9億円。次期410億円を計画する一方、営業CFは993.9億円の赤字です

are-holdings.com ↗

一次資料

最大の反対論

営業CFは993.9億円のマイナス。棚卸資産と運転資金の正常化が必要です

AREホールディングスのテーマ独自スコア

高利回りだけでは見抜けない7社の差

テーマとの関連…25テーマ領域での…17業績への寄与,…19財務・投資余力…6株価と期待の織…13
出典: 各社決算資料と2026年7月31日の市場指標Created by medy

スコア確定

AREホールディングスは80点

有力銘柄・7社中最高評価。5項目の強弱を同じ軸で確認します

比較

割安の形は1つではない

利回り、安定性、財務のどれを重く見るかで、評価する銘柄は変わります

7社の主要市場指標

高利回りだけでは見抜けない7社の差

銘柄利回りPERPBRムゲン6.69％6.0倍1.32倍三菱HC3.46％13.03倍1.08倍MS&AD3.45％14.35倍1.14倍オーハシ3.91％14.02倍0.73倍住友ゴム3.68％約11倍0.83倍フージャース6.04％7.05倍0.96倍ARE4.36％9.81倍1.16倍
出典: 2026年7月31日の市場指標Created by medy

一覧

市場指標を横並び

最高利回りはムゲン、最小PBRはオーハシ、最高点はAREです

テーマ独自スコアランキング

高利回りだけでは見抜けない7社の差

0点20点40点60点80点AREフージャース住友ゴムオーハシMS&AD三菱HCムゲン
出典: テーマ独自スコアCreated by medy

ランキング

テーマ独自スコア順位

ARE80点、フージャース79点。最高利回りのムゲンは60点でした

6％台2社の業績比較

高利回りだけでは見抜けない7社の差

フージャースムゲン6.04％利回り6.69％＋49.6％営業利益増減－66.0％79点総合点60点
出典: 各社決算短信Created by medy

利回りと業績

高利回り2社の差

フージャースは営業利益49.6％増、ムゲンは66.0％減でした

投資スタイル別の位置づけ

高利回りだけでは見抜けない7社の差

安定重視：三菱HC・M…利回り重視：フージャース財務重視：オーハシ回復重視：ARE・住友…
出典: テーマ独自スコアとタイプ分類Created by medy

タイプ

何を優先するかで選択肢が変わる

安定性、財務、利回り、利益回復の4方向に7社を配置します

ARE評価の強みと弱み

高利回りだけでは見抜けない7社の差

営業利益85.6％増営業CF－993.9億円↑↓
出典: AREホールディングス 2026年3月期決算短信Created by medy

反対論

ARE1位への反対論

営業CF993.9億円の赤字を考えると、最高評価は早いという見方があります

AREを1位とした判断

高利回りだけでは見抜けない7社の差

最高評価の根拠営業利益85.6％増次期営業利益410億円PER9.81倍大幅減点営業CF－993.9億円
出典: AREホールディングス決算資料とテーマ独自スコアCreated by medy

判定

それでも現時点の1位はARE

利益成長、次期増益、PER9.81倍を重く見つつ、財務は6点まで減点しました

次回更新で確認する3項目

高利回りだけでは見抜けない7社の差

AREの営業CFと棚卸資産ムゲンの第2四半期営業利益7社の年間配当予想
出典: 本動画の反証条件Created by medy

確認項目

順位が変わる3つの数字

AREの営業CF、ムゲンの第2四半期利益、7社の年間配当予想を確認します

最終スコアランキング

高利回りだけでは見抜けない7社の差

0点20点40点60点80点AREフージャース住友ゴムオーハシMS&AD三菱HCムゲン
出典: テーマ独自スコアCreated by medy

最終判定

最高評価はAREの80点

本命不在。現時点では利益成長と低PERを備えるAREが最高評価です

— END —

【2026年8月】高配当かつ割安株7選。利回り・PER・減配リスクを比較

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