MEDY STORY

【テンバガー】「AnyMindGroup（5027）」の独自スコアは？高成長・利益率・財務を検証

年30％級成長の裏で、財務は8点

2026年8月25日 公開

売上は4年で約3倍。Q2は売上+55.0％、営業利益+93.1％。それでも総合76点「継続観察」とした理由を、成長・市場・競争力・財務・株価評価の5項目で検証します。

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Kampus Production / Pexels

企業紹介

AnyMindを30秒で

アジア15カ国・地域で ECとマーケティングを支援

テンバガー独自スコアの5項目

年30％級成長の裏で、財務は8点

売上・利益成長市場の成長余地収益力・競争力財務・投資余力株価上昇余地
出典: 本動画のテンバガー独自スコア定義Created by medy

スコア説明

採点する5項目

テンバガー化した過去銘柄の 共通条件を5項目で検証

Jakub Zerdzicki / Pexels

スコア説明

100点満点で採点

5項目を合計100点で採点 名称はテンバガー独自スコア

AnyMind Group テンバガー独自スコア

年30％級成長の裏で、財務は8点

売上・利益成長22市場の成長余地17収益力・競争力14財務・投資余力8株価上昇余地15
出典: 本動画の採点結果Created by medy
Thanh Văn / Pexels

検証開始

なぜこの形なのか

高成長とM&Aの負荷を 5項目の数字で分解する

株価

なぜ今AnyMindなのか

8月14日のQ2決算後に 株価の見方が大きく変化

AnyMind Group Inc.5027.T¥777.0▲ +0.00%¥337.6¥473.1¥608.5¥743.9¥879.425/825/1126/226/526/8MA25MA75出来高 195万

株価チャート

1年チャートで確認

5027の値動きを1年で表示 移動平均と出来高も確認

決算前後の終値

年30％級成長の裏で、財務は8点

0円200円400円600円800円AnyMind Group8月13日8月25日
出典: みんかぶ 時系列株価Created by medy

株価反応

決算前から33％上昇

8月13日588円から 8月25日784円へ上昇

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一次資料

Q2で利益が再加速

売上+55.0％に対して 営業利益は+93.1％

2026年Q2 前年同期比

年30％級成長の裏で、財務は8点

0％20％40％60％80％100％売上収益売上総利益営業利益
出典: 2026年12月期Q2決算説明資料 p.6Created by medy

決算数値

売上より利益が伸びた

Q2単体の伸び率では 営業利益が売上を上回る

Kampus Production / Pexels

論点設定

上昇ではなく中身を見る

株価上昇を根拠にせず 事業と財務から検証する

事業理解

何で稼ぐ会社なのか

広告会社だけではない ECと物流まで商流を支援

法人ブランド支援の流れ

年30％級成長の裏で、財務は8点

マーケティングEC運営販売支援物流
出典: AnyMind Group 2026年Q2決算説明資料 p.54Created by medy

ビジネスモデル

売るまでを一気通貫

認知から販売・物流まで テクノロジーと実務で支援

主要4事業

年30％級成長の裏で、財務は8点

MarketingD2C / ECPublisher GrowthCreator Growth
出典: AnyMind Group 2026年Q2決算説明資料 p.54Created by medy

事業構成

4つの主要領域

MarketingとD2C/ECに 2つのパートナー支援を展開

Q2売上総利益の構成

年30％級成長の裏で、財務は8点

0.0%法人ブランド支援法人ブランド支援79.0%その他21.0%
出典: 2026年12月期Q2決算説明資料 p.54Created by medy

収益構造

主力は法人ブランド支援

Q2売上総利益の79％を 法人ブランド支援が占める

売上総利益の約8割は？

年30％級成長の裏で、財務は8点

Aクリエイター支援B法人ブランド支援VSあなたはどっち？
出典: AnyMind Group 2026年Q2決算説明資料 p.54Created by medy

D2C / EC 売上総利益成長率

年30％級成長の裏で、財務は8点

0％20％40％60％80％100％120％140％160％前年同期比
出典: 2026年12月期Q2決算説明資料 p.21Created by medy

クイズ回答

答えは法人ブランド支援

法人ブランド支援が79％ 事業の中心は企業向けへ

BPaaSの考え方

年30％級成長の裏で、財務は8点

SaaSBPOテクノロジーオペレーションBPaaS
出典: 事業計画及び成長可能性に関する事項 p.10Created by medy

用語解説

BPaaSという稼ぎ方

SaaSとBPOを組み合わせ 業務プロセスまで提供する

顧客LTVを広げる経路

年30％級成長の裏で、財務は8点

広告支援EC支援物流支援海外展開
出典: AnyMind Group 2026年Q2決算説明資料 p.54Created by medy

クロスセル

顧客を横に広げる

年間1,500社超の顧客を ECや物流へ横展開する

Kindel Media / Pexels

成長性

成長は本物なのか

M&Aを除いても 高成長が続くかを検証

売上収益の推移

年30％級成長の裏で、財務は8点

0億円100億円200億円300億円400億円500億円600億円20212022202320242025
出典: 2025年12月期 有価証券報告書 p.39Created by medy

長期推移

売上は4年で約3倍

2021年192.5億円から 2025年573.0億円へ

売上CAGRの計算

年30％級成長の裏で、財務は8点

192.52→573.00億円4年CAGR 約31.3％
出典: 有価証券報告書の売上実績から計算Created by medy

成長率

4年CAGRは31.3％

売上CAGRは20％基準を 大きく上回る31.3％

営業利益の変化

年30％級成長の裏で、財務は8点

0億円5億円10億円15億円20億円25億円営業利益20242025
出典: 2025年12月期 有価証券報告書 p.39Created by medy

利益推移

ただし2025年は減益

営業利益25.58億円から 17.98億円へ29.7％減

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一次資料

Q2で増益基調へ回帰

Q2営業利益8.61億円 前年同期比+93.1％

Q2オーガニック成長率

年30％級成長の裏で、財務は8点

0％10％20％30％40％50％売上収益売上総利益営業利益
出典: ログミーファイナンス 2026年Q2決算説明会Created by medy

オーガニック成長

買収を除いても伸びる

M&A除外後でも 売上+38％・利益+51％

営業利益の通期進捗

年30％級成長の裏で、財務は8点

目標 30.6億円営業利益0億円達成率 0%
出典: 2026年12月期Q2決算説明資料Created by medy

通期進捗

通期利益の進捗は34％

上期営業利益10.55億円 通期計画30.60億円の34％

会社が説明する季節性

年30％級成長の裏で、財務は8点

Q1最も弱い傾向Q2改善Q3積み上げQ4商戦期で強い
出典: AnyMind Group IR FAQCreated by medy

季節性

下期偏重の季節性

第1四半期が弱く 第4四半期へ積み上がる傾向

Tima Miroshnichenko / Pexels

評価

成長力は高いが満点ではない

高CAGRとQ2再加速を評価 増益継続性には確認が必要

売上・利益成長 22点

年30％級成長の裏で、財務は8点

売上・利益成長22市場の成長余地17収益力・競争力14財務・投資余力8株価上昇余地15
出典: 本動画の採点結果Created by medy

テンバガー条件の次の確認

年30％級成長の裏で、財務は8点

会社の成長率市場の成長余地
出典: 本動画の分析フレームCreated by medy

市場への接続

成長率だけでは足りない

会社の成長率と市場の成長余地 両方が続いて初めて規模が伸びる

Kampus Production / Pexels

市場成長

市場は十分大きいのか

市場そのものが伸びるかと AnyMindの余地を分けて見る

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市場データ

アジア市場は高成長

会社資料では関連市場に 年29％・37％の成長予測

会社資料に掲載された市場CAGR

年30％級成長の裏で、財務は8点

0％5％10％15％20％25％30％35％インフルエンサーソーシャルコマース
出典: 事業計画及び成長可能性に関する事項 p.15Created by medy

市場比較

ソーシャルコマース37％

関連2市場はいずれも高成長 ソーシャルコマースがより高い

売上収益の国内外構成

年30％級成長の裏で、財務は8点

0.0%海外海外52.0%日本48.0%
出典: 2026年12月期Q2決算説明資料 p.37Created by medy

地域構成

海外売上は52％

売上収益の過半が海外 地域分散が成長余地を広げる

海外拠点の人員比率

年30％級成長の裏で、財務は8点

0.0%海外拠点海外拠点73.0%日本27.0%
出典: 2026年12月期Q2決算説明資料 p.37Created by medy

ローカル体制

海外人員比率は73％

従業員の73％が海外拠点 現地運用を自社組織で支える

成長率が高い市場は？

年30％級成長の裏で、財務は8点

Aインフルエンサー29％Bソーシャルコマース37％VSあなたはどっち？
出典: 2026年12月期Q2決算説明資料 p.43Created by medy

会社資料に記載された市場CAGR

年30％級成長の裏で、財務は8点

0％5％10％15％20％25％30％35％インフルエンサーソーシャルコマース
出典: 事業計画及び成長可能性に関する事項 p.15Created by medy

クイズ正解

答えは37％

ソーシャルコマース市場は 会社資料でCAGR37％

市場の成長余地 17点

年30％級成長の裏で、財務は8点

売上・利益成長22市場の成長余地17収益力・競争力14財務・投資余力8株価上昇余地15
出典: 本動画の採点結果Created by medy
Adis Resic / Pexels

収益力

ここが利益の分かれ目

売上を増やす力よりも 利益率を上げられるかを見る

Q2売上総利益率

年30％級成長の裏で、財務は8点

目標 100％売上総利益率0％達成率 0%
出典: 2026年12月期Q2決算説明資料 p.6Created by medy

利益率

粗利率は38.3％

Q2売上総利益78.29億円 売上204.66億円の38.3％

Q2営業利益率

年30％級成長の裏で、財務は8点

8.61÷204.66約4.2％
出典: 2026年Q2数値から計算Created by medy

営業利益率

営業利益率は約4.2％

Q2営業利益8.61億円を 売上204.66億円で割る

従業員1人当たり月間売上総利益

年30％級成長の裏で、財務は8点

0％5％10％15％20％25％30％35％前年同期比
出典: ログミーファイナンス 2026年Q2決算説明会Created by medy

生産性

生産性は34％改善

従業員1人当たり月間粗利が 前年同期比+34％

AIが利益へ届く経路

年30％級成長の裏で、財務は8点

データ蓄積AIで標準化業務効率化利益率改善
出典: AnyMind Group IR 競争優位性Created by medy

AI活用

AIは利益率に効くのか

データ・営業・運用をAIで接続 人員増を抑えられるかが焦点

営業利益率の現在値と目標

年30％級成長の裏で、財務は8点

目標 6％営業利益率0％達成率 0%
出典: 2026年12月期Q2決算説明資料 p.38Created by medy

中期目標

2027年は利益率6％目標

Q2約4.2％から 2027年6％以上を目指す

過去M&Aの成長実績

年30％級成長の裏で、財務は8点

過去9件のM&A平均売上 約4.4倍
出典: AnyMind Group IR FAQCreated by medy

M&A実績

買収後に伸ばす力

過去9件のM&A対象は 取得時から平均売上4.4倍

Mikhail Nilov / Pexels

競争力

モートは組み合わせ型

単独ソフトより データ×運用×海外網

収益力・競争力 14点

年30％級成長の裏で、財務は8点

売上・利益成長22市場の成長余地17収益力・競争力14財務・投資余力8株価上昇余地15
出典: 本動画の採点結果Created by medy
Jakub Zerdzicki / Pexels

財務

最大の弱点は財務

ここが今回最大の分かれ目 M&Aの負荷をBSで確認

finance-frontend-pc-dist.west.edge.storage-yahoo.jp ↗

一次資料

貸借対照表を原本で見る

現金・借入金・のれんを 2026年6月末で確認する

現金と借入金

年30％級成長の裏で、財務は8点

0億円20億円40億円60億円80億円100億円120億円現金借入金
出典: 2026年12月期Q2決算短信 p.5Created by medy

有利子負債

借入金が現金を上回る

現金83.17億円に対して 借入金は127.91億円

M&A負荷

のれんは83.06億円

2025年末38.34億円から 2026年6月末83.06億円へ

自己資本比率の変化

年30％級成長の裏で、財務は8点

0％5％10％15％20％25％30％35％自己資本比率2025年末2026年6月末
出典: 2026年12月期Q2決算短信 p.1Created by medy

自己資本

自己資本比率は34.2％

2025年末37.4％から 2026年6月末34.2％へ

上期営業キャッシュフロー

年30％級成長の裏で、財務は8点

-4億円-2億円0億円2億円4億円6億円営業CF前年上期2026年上期
出典: 2026年12月期Q2決算短信 p.10Created by medy

キャッシュフロー

営業CFは黒字転換

前年上期-3.02億円から 今上期+6.58億円へ改善

財務・投資余力 8点

年30％級成長の裏で、財務は8点

売上・利益成長22市場の成長余地17収益力・競争力14財務・投資余力8株価上昇余地15
出典: 本動画の採点結果Created by medy

第7章までのスコア積み上げ

年30％級成長の裏で、財務は8点

0点10点20点30点40点50点60点
出典: 本動画の採点結果Created by medy

中間集計

ここまで61点

4項目合計は61点 残る20点は株価上昇余地

Nataliya Vaitkevich / Pexels

株価評価

481億円はまだ小さいか

規模だけでなくPERとPSRを 成長率とのバランスで見る

AnyMindの現在の株価指標

年30％級成長の裏で、財務は8点

指標値株価784円時価総額481.40億円予想PER28.82倍
出典: Yahoo!ファイナンス・2026年8月25日終値基準Created by medy

株価指標

8月25日の評価水準

株価784円・時価総額481.40億円 予想PERは28.82倍

予想PERの比較

年30％級成長の裏で、財務は8点

0倍5倍10倍15倍20倍25倍30倍AnyMindAppier
出典: Yahoo!ファイナンス、2026年8月25日終値基準Created by medy

同業比較

PERはAppierと近い

AnyMind28.82倍 Appier31.74倍

AnyMindの予想PSR

年30％級成長の裏で、財務は8点

481億円 ÷ 791.1億円 ≒ 0.61倍2026年会社予想売上ベース
出典: 株探・2026年12月期Q2決算説明資料 p.12Created by medy

株価指標

予想PSRは約0.61倍

時価総額481.40億円÷ FY26売上予想791.1億円

予想PSRの参考比較

年30％級成長の裏で、財務は8点

0倍0.5倍1倍1.5倍2倍2.5倍AnyMindAppier
出典: 両社IR・2026年8月25日時価総額を基に計算Created by medy

同業比較

PSRはAppierより低い

AnyMind約0.61倍 Appier約2.42倍

簡易PEGレシオ

年30％級成長の裏で、財務は8点

28.82 ÷ 75.8 ≒ 0.38低ベース・M&A影響を含む
出典: 株探・2026年12月期Q2決算説明資料 p.12Created by medy

成長率との比較

PEGは約0.38倍

PER28.82倍÷ 純利益成長率75.8％

現在と10倍時の時価総額

年30％級成長の裏で、財務は8点

0億円1,000億円2,000億円3,000億円4,000億円5,000億円時価総額現在10倍時
出典: 株探・事業計画及び成長可能性に関する事項 p.33を基に計算Created by medy

10倍検証

10倍なら4,814億円

現在481.40億円から 10倍で約4,814億円

株価上昇余地 15点

年30％級成長の裏で、財務は8点

売上・利益成長22市場の成長余地17収益力・競争力14財務・投資余力8株価上昇余地15
出典: 本動画の採点結果Created by medy
Nataliya Vaitkevich / Pexels

反対論

最も強い反対論

高成長はM&Aで買った売上を 足しているだけではないか

M&Aが持つ2つの面

年30％級成長の裏で、財務は8点

成長を加速財務負荷も増加↑↓
出典: 2026年12月期Q2決算短信 p.5Created by medy

M&A負荷

M&A負荷には根拠がある

Q1で3社を新規連結し のれんと借入金も増加した

Q2単体のオーガニック成長率

年30％級成長の裏で、財務は8点

0％10％20％30％40％50％売上収益売上総利益営業利益
出典: 2026年12月期Q2決算説明会Created by medy

オーガニック成長

買収を除いても伸びた

M&A除外後でも 売上+38％・営業利益+51％

過去M&A案件の売上成長

年30％級成長の裏で、財務は8点

取得時 → 平均約4.4倍2024年以前の9案件
出典: AnyMind Group IR FAQCreated by medy

M&A実績

買った後に伸ばせるか

過去9案件の対象会社は 取得時から平均売上約4.4倍

MART PRODUCTION / Pexels

反対論

問題はPMIの再現性

買収件数が増えても 同じ成功率を維持できるか

テンバガー仮説の反証条件

年30％級成長の裏で、財務は8点

粗利成長20％未満利益率改善が停止営業CFが再赤字
出典: 本動画の検証条件Created by medy

反証条件

本線が崩れる3条件

成長・利益率・CFの3つが 同時に悪化すれば仮説を修正

Pavel Danilyuk / Pexels

間

成長と負荷は表裏一体

M&Aの評価

年30％級成長の裏で、財務は8点

オーガニック成長も強い財務負荷は増えている↑↓
出典: Q2決算資料・決算短信・IR FAQを基に本動画で整理Created by medy

反対論の処理

反対論を踏まえた結論

M&Aは成長エンジンであり 同時に最大のリスクでもある

Jakub Zerdzicki / Pexels

最終判定

最後に何を確認するか

成長を見る段階から 利益と現金を見る段階へ

Q3で確認する3つの数字

年30％級成長の裏で、財務は8点

粗利成長率 +35％営業利益率 約4.2％営業CF +6.58億円
出典: 2026年12月期Q2決算資料・決算短信・決算説明会Created by medy

チェック項目

次回決算の3数字

オーガニック粗利成長率 営業利益率・営業CF

テンバガー独自スコアの積み上げ

年30％級成長の裏で、財務は8点

020406080
出典: 本動画の採点結果Created by medy

スコア集計

5項目を積み上げる

22＋17＋14＋8＋15 合計76点

テンバガー独自スコア 76点

年30％級成長の裏で、財務は8点

売上・利益成長22市場の成長余地17収益力・競争力14財務・投資余力8株価上昇余地15
出典: 本動画の採点結果Created by medy

最終判定

年30％級成長の裏で、財務は8点

高成長利益率改善財務を確認継続観察
出典: 本動画の採点結果Created by medy

最終判定

76点、継続観察

テンバガー独自スコア76点 判定は継続観察

Cheng / Pexels

締め

次回は3数字を確認

粗利成長率・営業利益率 営業CFを次回も追う

— END —

【テンバガー】「AnyMindGroup（5027）」の独自スコアは？高成長・利益率・財務を検証

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